部分中小房企陷“高利貸”泥潭

在一南一北兩座民間借貸“瘋狂”的城市——溫州和鄂爾多斯，一些中小房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商正吞食著高利貸的苦果。有報(bào)道稱(chēng)，鄂爾多斯一位開(kāi)發(fā)商因資金鏈斷裂而自殺，而溫州當(dāng)?shù)乇姸嘀行》康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)商與民間借貸資金更是糾纏不清，不少企業(yè)命懸一線(xiàn)。

　　押寶地產(chǎn) “高利貸”催化融資困局

　　10月10日，奧米流體設(shè)備科技有限公司董事長(zhǎng)孫福財(cái)“跑路”后回到溫州。孫福財(cái)回應(yīng)表示，前幾年，企業(yè)因訂單多而向銀行和民間分別借貸數(shù)千萬(wàn)元，用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。但今年以來(lái)銀根收緊，資金鏈出現(xiàn)了問(wèn)題。中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，孫福財(cái)將流動(dòng)資金大筆投向了土地和房產(chǎn)購(gòu)置。

　　在溫州樂(lè)清三旗集團(tuán)董事長(zhǎng)陳福財(cái)“跑路”事件發(fā)生后，浙江有關(guān)部門(mén)調(diào)查組調(diào)查發(fā)現(xiàn)，孫福財(cái)與陳福財(cái)兩人的企業(yè)主要問(wèn)題都源于“多元化擴(kuò)張”。

　　電纜制造企業(yè)三旗集團(tuán)在主業(yè)之外，短時(shí)間內(nèi)投資組建了多家子公司，經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)至塑膠、房地產(chǎn)、釀酒等行業(yè)。還通過(guò)子公司在江蘇太倉(cāng)購(gòu)買(mǎi)了一個(gè)莊園，在江西高安購(gòu)入一塊土地。知情人士透露：“經(jīng)營(yíng)行業(yè)過(guò)多，投資戰(zhàn)線(xiàn)過(guò)長(zhǎng)，資金運(yùn)作顧此失彼，企業(yè)面臨極大壓力?！?SPAN lang=EN-US>

　　不僅上述兩家企業(yè)押寶房地產(chǎn)，近年來(lái)，以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的浙江，傳統(tǒng)的制造業(yè)利潤(rùn)日漸微薄，而房地產(chǎn)已經(jīng)成為這些民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展重頭。根據(jù)“2010溫州市百?gòu)?qiáng)企業(yè)”排行榜，除2家房地產(chǎn)公司、6家建筑公司外，有50多家制造業(yè)企業(yè)涉足房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，其中包括康奈、奧康、報(bào)喜鳥(niǎo)、德力西、人民電器等企業(yè)。

　　一位溫州籍開(kāi)發(fā)商對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，2003年看到房地產(chǎn)項(xiàng)目好賺錢(qián)，在江蘇拿地開(kāi)發(fā)別墅，前兩年別墅銷(xiāo)售情況火爆，資金回流狀況良好，但自限購(gòu)措施出臺(tái)后，別墅銷(xiāo)量跟不上，投資客也把資金投向民間借貸市場(chǎng)，企業(yè)資金鏈非常緊張。

　　溫州中小企業(yè)融資危機(jī)發(fā)生后，有媒體報(bào)道鄂爾多斯開(kāi)發(fā)商資金鏈斷裂，其中標(biāo)志性事件是中富房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司老板自殺。

　　隨著限貸、限購(gòu)政策實(shí)施，保障房、公租房的建設(shè)以及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸、個(gè)人按揭貸和銀行信托融資的大門(mén)關(guān)閉。“現(xiàn)在房地產(chǎn)投資者的資金鏈緊張，壓力確實(shí)很大?！睖刂菔泄ど搪?lián)房地產(chǎn)商會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)卓學(xué)宋說(shuō)。

　　中國(guó)證券報(bào)記者從溫州市法院了解到，今年1月到8月，溫州市累計(jì)民間借貸糾紛案件數(shù)同比增長(zhǎng)25.73%，涉案金額50多億元，同比增長(zhǎng)71%。其中，僅8月涉案金額已達(dá)10.7億元。

　　資金鏈斷關(guān)聯(lián)擔(dān)保加劇連鎖反應(yīng)

　　近期溫州，無(wú)論是街頭巷尾，還是本地網(wǎng)上論壇中，民企老板的“跑路”、高利貸都是人們熱議的話(huà)題。

　　一位小貸公司人士稱(chēng)，他幾乎天天都會(huì)聽(tīng)到新的事情發(fā)生：“今天聽(tīng)說(shuō)有人跑路了，還聽(tīng)說(shuō)有人把房子、車(chē)子抵押去籌錢(qián)……”

　　今年4月開(kāi)始，溫州部分中小企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)斷裂，有多達(dá)90個(gè)企業(yè)老板“跑路”。特別是溫州企業(yè)之間的擔(dān)保模式，一定程度上加劇了資金鏈斷裂現(xiàn)象。甲企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂，企業(yè)主“跑路”，乙企業(yè)為甲企業(yè)做關(guān)聯(lián)擔(dān)保，甚至還持有甲企業(yè)的股份，一旦甲企業(yè)主“跑路”后，乙企業(yè)主也不得不“跑路”，進(jìn)而引發(fā)丙企業(yè)主“跑路”，這導(dǎo)致了溫州“跑路”現(xiàn)象的連鎖式蔓延。

　　受宏觀調(diào)控等諸多因素影響，不僅溫州地區(qū)，截至9月浙江嘉興、金華、臺(tái)州等地區(qū)，分別出現(xiàn)49起、30起、29起“跑路”案例。今年1月-9月浙江省共發(fā)生228起企業(yè)主“逃逸”事件，為近年同比最高，其中不乏員工數(shù)千人的企業(yè)。浙江有關(guān)企業(yè)主逃逸的調(diào)研報(bào)告顯示，“逃逸”事件造成的欠薪人數(shù)和欠薪數(shù)額均為歷史之最。

　　靠中小企業(yè)起家的溫州商人普遍減少了對(duì)實(shí)業(yè)的投資意愿。樂(lè)清市一汽車(chē)電器電子有限公司負(fù)責(zé)人認(rèn)為，偏離實(shí)業(yè)投資也是無(wú)奈的選擇，除了勞動(dòng)力成本提高外，創(chuàng)新能力薄弱，傳統(tǒng)產(chǎn)品沒(méi)市場(chǎng)，原來(lái)有些資本積累都投到房地產(chǎn)或其它融資領(lǐng)域。

　　“有這樣的資金需求和供應(yīng)市場(chǎng)，導(dǎo)致溫州擔(dān)保公司、融資公司，如雨后春筍冒出?！睖刂菔姓还賳T私下表示，擔(dān)保行業(yè)的整頓亟待進(jìn)行。

　　“現(xiàn)在和銀行的關(guān)系再好，開(kāi)發(fā)商也很難從銀行貸款，不得不被迫轉(zhuǎn)向民間借貸，而擔(dān)保公司最喜歡借錢(qián)給開(kāi)發(fā)商?！睒I(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，由于中小開(kāi)發(fā)商有強(qiáng)大的融資需求，各路資金瘋狂介入擔(dān)保行業(yè)，并間接向企業(yè)提供民間融資。

　　資金鏈對(duì)于開(kāi)發(fā)商而言是最重要的“命門(mén)”。當(dāng)開(kāi)發(fā)貸款、銷(xiāo)售回款等正常的融資渠道被關(guān)閉時(shí)，開(kāi)發(fā)商無(wú)奈選擇利息較高的民間借貸。是直接“渴死”還是慢慢“毒死”，很多企業(yè)在資金極度匱乏時(shí)，依然選擇了后者。

　　樓市低迷民間借貸資金被套牢

　　今年以來(lái)，溫州二手房市場(chǎng)持續(xù)低迷，成交量不斷下滑。在“跑路潮”背景下，溫州確實(shí)存在急拋而低價(jià)出售的現(xiàn)象，“資金周轉(zhuǎn)急賣(mài)”、“白菜價(jià)出售”等字眼出現(xiàn)在溫州房產(chǎn)中介門(mén)店的房源信息上，“拋售”的氣氛擴(kuò)散。

　　“低價(jià)急拋的有，但不是普遍現(xiàn)象?！睖刂菔幸恢薪楣ぷ魅藛T指著房源廣告說(shuō)，“一般低價(jià)急拋是因?yàn)闃I(yè)主資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，否則不會(huì)賤賣(mài)?！?SPAN lang=EN-US>

　　資深炒房團(tuán)成員黃生說(shuō)，現(xiàn)在樓市拋售無(wú)人接手，已經(jīng)深度套牢，從年初與政策比耐心，到現(xiàn)在投資客已經(jīng)死心了。

　　溫州市打火機(jī)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、溫州日豐打火機(jī)有限公司董事長(zhǎng)黃發(fā)靜認(rèn)為，目前政府出手救助的主要是經(jīng)營(yíng)實(shí)體，很多溫州企業(yè)還勉強(qiáng)維持著，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)并不是企業(yè)老板所關(guān)心的，他們只是想把企業(yè)作為一個(gè)融資的平臺(tái)，從銀行獲得貸款后進(jìn)入樓市、股市或轉(zhuǎn)而放貸。

　　黃發(fā)靜擔(dān)憂(yōu)，溫州龐大的地下借貸市場(chǎng)以及潛藏其中的各種風(fēng)險(xiǎn)依然存在。民間借貸大部分資金一直游離于實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外，處于“錢(qián)生錢(qián)”的狀態(tài)。

　　溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文表示，在溫州出現(xiàn)了數(shù)不勝數(shù)的成功炒房故事，很多企業(yè)早已把所謂的主營(yíng)業(yè)務(wù)當(dāng)作了融資平臺(tái)來(lái)經(jīng)營(yíng)，其主要精力集中在房地產(chǎn)市場(chǎng)，資金實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)直接從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，而資金實(shí)力欠缺的從事炒房行為。越來(lái)越多的人和公司則直接參與到與炒房有關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈上去，有的從事融資掮客，有的成立擔(dān)保公司，甚至銀行信貸都成為炒房鏈條上的重要一環(huán)。

　　“有些溫州企業(yè)家甚至把廠房出租或出售，將資金投入到房地產(chǎn)和金融市場(chǎng)。中小企業(yè)主中的很多人并不是通過(guò)借貸做主業(yè)經(jīng)營(yíng)，更多的是投入房地產(chǎn)、煤礦等，來(lái)錢(qián)的速度比做老板要快很多?！敝艿挛姆Q(chēng)，這種趨勢(shì)要引起警覺(jué)，防止產(chǎn)業(yè)的空心化。

　　世界溫商上海服務(wù)中心主任孔帥認(rèn)為，民間借貸資金流入房地產(chǎn)領(lǐng)域預(yù)計(jì)占1/3。來(lái)自溫州有關(guān)部門(mén)的數(shù)據(jù)證實(shí)，當(dāng)?shù)孛耖g借貸規(guī)模1100億元，占民間資本總量六分之一左右，且相當(dāng)于溫州全市銀行貸款的五分之一。其資金來(lái)源主要是民營(yíng)企業(yè)和普通家庭的閑置資金。

　　這些資金流向了何處？據(jù)溫州市有關(guān)部門(mén)統(tǒng)計(jì)，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的民間借貸規(guī)模為380多億元，占35%；用于房地產(chǎn)項(xiàng)目投資的為220億元，占20%；一般社會(huì)主體(個(gè)人為主)借給民間中介的借貸資金余額220億元，占20%；民間中介借出，被借款人用于還貸墊款、票據(jù)保證金墊款、驗(yàn)資墊款等短期周轉(zhuǎn)的為220億元，占20%；剩余5%即60億元為其他投資、投機(jī)及不明用途等。